Els preus de les bateries d'emmagatzematge d'energia estan augmentant i els canvis del mercat s'han de conèixer per endavant
El recent fort repunt dels preus del carbonat de liti ha tornat a posar l'emmagatzematge d'energia en el punt de mira. Des que van tocar fons el juny d'aquest any, els preus del carbonat de liti han augmentat més d'un 36,9% en poc més d'un mes, tornant al punt d'equilibri de 80.000 iuans/tona a finals de juliol. Des de llavors, els preus del liti han fluctuat a l'alça. Al tancament de la negociació de futurs nacionals el 18 d'agost, el contracte de carbonat de liti 2509 va tancar a 89.300 iuans/tona, un 4,86% més. Aquest canvi en les tendències dels preus no només ha donat esperança a les empreses mineres de liti, sinó que també sembla que ha marcat un gir per als projectes d'emmagatzematge d'energia estancats per les pressions dels costos.
Aleshores, pot l'augment dels preus del liti realment reactivar els projectes d'emmagatzematge d'energia estancats?
Les importants fluctuacions del preu del liti són fonamentalment el resultat d'un desequilibri entre l'oferta i la demanda. Durant els darrers anys, els preus del carbonat de liti han caigut en picat de 230.000 iuans/tona en el moment de la cotització de futurs de carbonat de liti el 2023 a menys de 70.000 iuans/tona per primera vegada a l'abril de 2025. Aquesta contínua disminució dels preus ha sumit tota la cadena de la indústria de les bateries de liti en dificultats, amb molts proveïdors de materials de liti que han patit pèrdues importants a causa de la caiguda dels preus dels productes. Tianqi Lithium, per exemple, fa temps que experimenta una "inversió de costos". Per fer front a la caiguda dels preus i a l'excés de capacitat, les empreses mineres de liti han implementat retallades i suspensions de producció. Empreses mineres de liti a l'estranger com ara Albemarle i Core Lithium, una empresa minera de liti australiana, van ser les primeres a anunciar aturades de producció, seguides de prop per les empreses nacionals. China Mining Resources està actualitzant les seves línies de producció, Jiangte Electric està aturant la producció per manteniment i algunes empreses de Yichun amb drets miners de liti han rebut l'ordre d'aturar la producció a causa de problemes de procediment. Aquestes mesures han reduït l'oferta de liti al mercat, establint les bases per a un repunt dels preus. Tampoc s'han d'ignorar els canvis en la demanda. Tot i que el mercat de vehicles energètics nous és extremadament introvertit i els preus són febles, la demanda d'emmagatzematge d'energia continua augmentant.
Segons estadístiques incompletes de la base de dades de la branca d'aplicacions d'emmagatzematge d'energia de CESA, de gener a juny de 2025, la nova capacitat d'emmagatzematge d'energia de la Xina va augmentar en 21,9 GW/55,2 GWh, un augment interanual del 69,4% (potència) i del 76,6% (capacitat). La demanda de materials de fosfat de ferro i liti d'alta densitat per a grans capacitats Cèl·lula d'emmagatzematge d'energias ha disparat, i algunes empreses han ampliat les seves comandes de producció fins al primer trimestre del 2026. Aquests canvis en l'oferta i la demanda han impulsat col·lectivament l'augment dels preus del carbonat de liti. La disminució dels preus del liti ha marcat el començament d'una nova era d'aplicacions a gran escala en el mercat d'emmagatzematge d'energia. La nova capacitat d'emmagatzematge d'energia ha mantingut un ràpid creixement durant els darrers dos anys. Tanmateix, amb la intensificació de la competència al mercat, les guerres de preus han reduït greument els marges de benefici de les empreses d'emmagatzematge d'energia.
Moltes empreses integradores de bateries d'emmagatzematge d'energia i emmagatzematge d'energia s'han vist greument afectades per la pressió dels costos, amb algunes obligades a sortir del mercat i moltes cancel·lant alguns plans de capacitat de producció per a l'emmagatzematge d'energia. Bateries i energia sistemes d'emmagatzematge. Alguns projectes d'emmagatzematge d'energia també s'han estancat o s'han endarrerit a causa dels elevats costos, les baixes expectatives de beneficis i els canvis en l'entorn nacional i internacional. Segons estadístiques incompletes de la base de dades de la Divisió d'Aplicacions d'Emmagatzematge d'Energia de CESA, almenys 26 projectes de capacitat d'emmagatzematge d'energia i centrals elèctriques s'han cancel·lat o ajornat des del 2025.
Els projectes de capacitat d'emmagatzematge d'energia inclouen tecnologies com ara bateries d'ions de liti, bateries d'ions de sodi, bateries d'estat sòlid, inversors d'emmagatzematge d'energia i projectes d'integració de sistemes. Els projectes de centrals elèctriques inclouen l'emmagatzematge d'energia autònom, l'emmagatzematge d'energia solar i l'aire comprimit, amb inversions que superen els 10.000 milions de iuans.
L'augment dels preus del liti pot oferir esperança per a aquests projectes estancats. Aquest repunt augmentarà els costos de les cel·les i els sistemes d'emmagatzematge d'energia.
Per bloquejar els costos, alguns desenvolupadors estan reiniciant o accelerant projectes d'aplicació i capacitat de producció prèviament arxivats. Tanmateix, la realitat pot ser més complexa. Per a les empreses d'emmagatzematge d'energia que ja han signat contractes de subministrament a baix preu, l'augment dels preus del liti significa més augments de costos i una reducció dels marges de benefici. Fins i tot si es reprenen els projectes, encara podrien afrontar el risc de pèrdues.
A més, el desenvolupament de projectes d'emmagatzematge d'energia no només depèn dels preus del liti, sinó també de diversos factors, com ara les polítiques, la competència al mercat i la innovació tecnològica. El carbonat de liti representa el 40% del cost de les bateries de fosfat de ferro i liti, i les seves fluctuacions de preu impacten significativament en la viabilitat econòmica dels sistemes d'emmagatzematge d'energia. S'estima que per cada augment de 10.000 iuans/tona en els preus del carbonat de liti, els costos de les cel·les d'emmagatzematge d'energia augmenten aproximadament 0,05 iuans/Wh i els costos del sistema entre 0,08 i 0,1 iuans/Wh. Actualment, els projectes d'emmagatzematge d'energia generalment depenen de subvencions i diferencials de preus de l'electricitat per a la seva rendibilitat, la qual cosa resulta en una sensibilitat als costos extremadament alta. Els projectes comercials i industrials a gran escala i les centrals elèctriques terrestres són particularment sensibles als preus. Les fluctuacions dels preus del liti poden causar fluctuacions en els preus dels sistemes d'emmagatzematge d'energia, cosa que pot provocar retards en els projectes a causa de les TIR (taxes internes de retorn) més baixes. Tècnicament, el 2025, les cel·les de bateria de més de 500 Ah hauran entrat en producció massiva. Els retards i l'estancament d'alguns projectes d'emmagatzematge d'energia es deuen principalment a l'eliminació gradual de la capacitat de producció antiga a causa dels avenços tecnològics, i les fluctuacions dels preus del liti tenen poc impacte.
Una revisió de les fluctuacions del preu del liti revela que els cicles de preus del liti solen durar de dos a tres anys, però aquesta ronda d'augments de preus és significativament diferent de la del 2023, i l'impacte en la indústria de l'emmagatzematge d'energia pot no ser tan significatiu. Això es deu principalment al creixement continu del subministrament mundial de liti. El 2025, la capacitat de producció mundial de liti prevista superarà els 2 milions de tones de LCE (equivalent de carbonat de liti), superant amb escreix les previsions de demanda. És probable que hi hagi baixades de preus a llarg termini. En segon lloc, el panorama competitiu de la indústria de l'emmagatzematge d'energia comença a prendre forma, amb una quota de mercat concentrada en les empreses líders. Les comandes estan desbordades i la capacitat de producció s'utilitza completament. Per mantenir la quota de clients i de mercat, aquestes empreses intenten minimitzar l'impacte de les fluctuacions del preu del liti en els preus dels productes.
Per exemple, empreses líders com CATL i BYD han bloquejat els recursos de liti mitjançant acords a llarg termini per mitigar el risc d'augments de preus. Des d'una perspectiva política, des de la planificació d'alt nivell fins als ministeris i comissions pertinents, aquest any s'han celebrat múltiples reunions per combatre les guerres de preus i la competència involucionista. La Llei contra la competència deslleial, recentment revisada, prohibeix explícitament les guerres de preus per sota del cost, i el Projecte d'esmena a la Llei de preus de la República Popular de la Xina (Esborrany per a comentaris) també regula les pràctiques de preus deslleials. Aquestes polítiques han creat un entorn favorable per al retorn de la competència racional dins de la cadena de subministrament de matèries primeres i la indústria d'emmagatzematge d'energia. Durant els darrers dos anys, la indústria d'emmagatzematge d'energia ha experimentat un creixement descontrolat, confiant en preus baixos i subvencions per aconseguir quota de mercat.
Ara, l'augment dels preus del liti ha trencat aquesta bombolla, canviant el mercat de l'expansió a escala a la competència de valor. Per a les empreses d'emmagatzematge d'energia, mentre que l'augment dels preus del liti ha creat nombroses incerteses per a la indústria, les perspectives a llarg termini per al seu desenvolupament continuen sent prometedores. En el futur, les empreses de la cadena industrial han de centrar-se en la innovació tecnològica, el control de costos i l'expansió del mercat, enfortir la cooperació amb les empreses aigües amunt i aigües avall, establir un sistema de cadena de subministrament estable i reduir els riscos que comporten les fluctuacions dels preus de les matèries primeres. Al mateix temps, han d'expandir activament els mercats estrangers, especialment els mercats emergents com l'Orient Mitjà, Austràlia i Àfrica, per trobar nous punts de creixement, augmentar la inversió en recerca i desenvolupament tecnològic i millorar el rendiment i la competitivitat dels productes per adaptar-se als canvis del mercat.
